tgoop.com/kpd_investments/303
Last Update:
Считаем импульс на примере ВСМПО-Ависма
Предположим, что сегодня - предпоследний торговый день марта (30.03.2022). Рынок уже закрылся. Мы хотим посчитать импульс акций, чтобы на следующий день провести ребалансировку портфеля - купить акции, у которых большой импульс и избавиться от акций, у которых небольшой.
Вариантов подсчета импульса много. Рассмотрим простой вариант, когда он считается как средняя доходность за предыдущие 12 месяцев без учета последнего (то есть, без учета доходности за март). Нам понадобятся следующие данные:
1) Цена закрытия марта (31.03.2021) 26 700
2) Цена закрытия апреля (30.04.2021) 24 140
3) Цена закрытия мая (31.05.2021) 27 040
4) Цена закрытия июня (30.06.2021) 29 300
5) Цена закрытия июля (30.07.2021) 30 620
6) Цена закрытия август (31.08.2021) 31 220
7) Цена закрытия сентября (30.09.2021) 34 300
8) Цена закрытия октября (29.10.2021) 37 380
9) Цена закрытия ноября (30.11.2021) 44 000
10) Цена закрытия декабря (30.12.2021) 46 900
11) Цена закрытия января (31.01.2022) 47 500
12) Цена закрытия февраля (25.02.2022) 44 000
Во-превых, вычислим доходность за каждый месяц. Например, доходность за апрель = (цена закрытия апреля - цена закрытия марта) / цена закрытия марта. Получим следующие результаты
1) Доходность за апрель 2021 -9,59%
2) Доходность за май 2021 12,01%
3) Доходность за июнь 2021 8,36%
4) Доходность за июль 2021 4,51%
5) Доходность за август 2021 1,96%
6) Доходность за сентябрь 2021 9,87%
7) Доходность за октябрь 2021 8,98%
8) Доходность за ноябрь 2021 17,71%
9) Доходность за декабрь 2021 6,59%
10) Доходность за январь 2022 1,28%
11) Доходность за февраль 2022 -7,37%
В один из месяцев были выплаченв дивиденды и мы хотим их учесть, то корректируем доходность за месяц на размер дивидендов.
Во-вторых, вычислим среднюю доходность с апреля по февраль по формуле среднего геометрического. Таким образом, средняя доходность ВСМПО-Ависма за предыдущие 12 месяцев без учета последнего (без учета марта) составит 4,65%. Это и есть импульс для ВСМПО-Ависмы. Осталось посчитать импульс для остальных акций и купить акции с наибольшим :)
P.S. Я еще среднюю доходность делю на среднее квадратическое отклонение (СКО). Однако, в отличие от средней доходности, для подсчета СКО доходность за март учитывается (на предпоследний торговый день, последний нам еще не доступен).
BY Как приручить доходность
Share with your friend now:
tgoop.com/kpd_investments/303