OR GROUP News

Если посмотреть на программы реструктуризации, которые предлагают разные эмитенты, то довольно распространенным вариантом на рынке является удлинение сроков погашения обязательств и существенное снижение процентной ставки по ним. Так, авиакомпания Utair, допустившая дефолт по одной из кредитных линий в конце 2018 года, предлагала банкам-кредиторам пролонгацию выплат по значительной части долгов на 35 лет под символические 0,01%, держателям облигаций также было предложено подождать с гашением основной части долга те же 35 лет. В дальнейшем компания разместила допэмиссию в объеме 13,6 млрд рублей для частичной реструктуризации долга, что позволило снизить долговую нагрузку Группы и улучшить показатели.

Если обратиться к международной практике, то там тоже есть примеры комплексной реструктуризации, которая включает и конвертацию долга, и пролонгацию. Так, индонезийская компания PT MNC Investama Tbk в феврале 2021 года предложила держателям облигаций два варианта погашения задолженности: конвертацию в акционерный капитал или обмен на новые облигации с символическим купонным доходом в 1% + дополнительным купонным доходом, зависящем от дивидендной доходности. Как заявляла компания, по крайней мере 65% держателей бондов конвертируют облигации в акции, что в денежном выражении составляет 150 млн долларов.

Кто выигрывает в такой ситуации — те, кто выбирает вариант пролонгации, или те, кто все-таки предпочитает стать акционером, — покажет время. Так, компания Utair продолжает успешно работать и осуществлять полеты. Прибыль группы «ЮТэйр» за 2021 год по МСФО выросла в 8,6 раза — до 26,8 млрд рублей. Investama также добивается хороших результатов: так, выручка компании в 2021 году выросла на более чем 9%, а чистая прибыль — в 3,5 раза. #рынок #реструктуризация #капитал #пролонгация

www.tgoop.com/onlineretailgroup/375

2.7K viewsMay 24, 2022 at 08:01

Если посмотреть на программы реструктуризации, которые предлагают разные эмитенты, то довольно распространенным вариантом на рынке является удлинение сроков погашения обязательств и существенное снижение процентной ставки по ним. Так, авиакомпания Utair, допустившая дефолт по одной из кредитных линий в конце 2018 года, предлагала банкам-кредиторам пролонгацию выплат по значительной части долгов на 35 лет под символические 0,01%, держателям облигаций также было предложено подождать с гашением основной части долга те же 35 лет. В дальнейшем компания разместила допэмиссию в объеме 13,6 млрд рублей для частичной реструктуризации долга, что позволило снизить долговую нагрузку Группы и улучшить показатели.

Если обратиться к международной практике, то там тоже есть примеры комплексной реструктуризации, которая включает и конвертацию долга, и пролонгацию. Так, индонезийская компания PT MNC Investama Tbk в феврале 2021 года предложила держателям облигаций два варианта погашения задолженности: конвертацию в акционерный капитал или обмен на новые облигации с символическим купонным доходом в 1% + дополнительным купонным доходом, зависящем от дивидендной доходности. Как заявляла компания, по крайней мере 65% держателей бондов конвертируют облигации в акции, что в денежном выражении составляет 150 млн долларов.

Кто выигрывает в такой ситуации — те, кто выбирает вариант пролонгации, или те, кто все-таки предпочитает стать акционером, — покажет время. Так, компания Utair продолжает успешно работать и осуществлять полеты. Прибыль группы «ЮТэйр» за 2021 год по МСФО выросла в 8,6 раза — до 26,8 млрд рублей. Investama также добивается хороших результатов: так, выручка компании в 2021 году выросла на более чем 9%, а чистая прибыль — в 3,5 раза. #рынок #реструктуризация #капитал #пролонгация

BY OR GROUP News